[股市杠杆]最被看好十大港股:交银国际予网易目标价140港元

2020-06-14 14:29:38 199 网上配资 目标,增长,集团,预计,市场,预期,评级,盈利

交银国际:游戏业务增长动力强劲 予网易(09999)目标价140港元

网易(09999)明日挂牌上市,上市价为123港元。交银国际发报告表示,网易在港挂牌估值对应2020、2021年分别22倍及19倍的市盈率,预计游戏业务未来3年收入仍能维持15%复合增长率,收入可见性强。

按照SOTP(分类加总估值法)评算,给予网易美股的目标价453美元、港股目标价140港元,对应2020、2021年分别23倍及19倍的市盈率。

该行表示,网易旗下的网易云音乐2019、2020年收入分别为25.3亿及40.7亿元人民币,认为网易云音乐用户运营能力强于其他竞争对手。

大和:上调永达汽车(03669)目标价至8.3港元 维持“持有”评级

大和发表研究报告表示,永达汽车(03669)早前公布4.861亿元人民币的特别息,派发时间早于该行预期,加上公司计划配股。为反映对公司业务增长的乐观前景,该行将永达汽车目标价上调1.22%,由原来的8.2港元升至8.3港元,维持“持有”评级。

该行表示,永达汽车在2014至2018年度的派息率一直维持在30%左右,由于预计今年市场低迷,公司决定2019年不派息。本次的特别息派发时间早于预期,金额将为2019年净利润的33%,略高于早几年的派息率。

该行称,永达汽车以每股8.22至8.42港元配售1.2亿股,集资近10亿港元。该行认为,这笔资金可能会用于并购,该公司或将以宝马及保时捷等豪华汽车品牌为目标。

该行又表示,宝马在6月至9月期间,加大了对经销商的补贴,令该行对宝马的销售前景更为乐观。

瑞信:首予微盟集团(02013)“买入”评级 目标价10.6港元

瑞信近日发布研究报告,首次覆盖微盟集团(02013),予其“买入”评级,对应目标价为10.6港元。

瑞信表示,微盟集团抓住了内地强劲的数字化需求。可以看到,在电商市场扩张、O2O(线下到线上)迁移和去中心化平台扩张的推动下,到2022年,内地电商市场规模将达到2.8万亿元人民币(三年复合增长率28%,电子商务总渗透率18%)。此外,该行预计,到2022年,移动端精准营销将达到0.7万亿元人民币(三年复合年增长率为27%),微信第三方服务市场将达到200亿元人民币(比2019年的100亿元人民币翻一番)。

在微信第三方服务市场中,瑞信表示,微盟集团作为社交电电商解决方案领域的领先者,在产品覆盖和技术研发上加大投入,通过拓展新的垂直领域、广告渠道,签约新的头部商户和并购战略推动,以及潜在的交叉销售机会扩大市场份额,微盟集团在2022年有望将其市场份额从2019年的15%扩大到18%。微盟的领先优势还包括比同行有赞更好的盈利能力,以及更好的智慧零售、智慧餐饮大客户覆盖率。

随着盈利能力的稳步增长,瑞信称,微盟集团未来三年收入复合年增长率预计37%,调整后净利润三年复合年增长率预计62%,这也支持了微盟集团的估值。

因此,瑞信首次覆盖微盟集团,并且给出了“优于大市和行业”的评级,目标价10.6元港币。瑞信采用STOP的估值模型,微盟集团SaaS部分采用2020年下半年和2021年上半年的预期数字,基于15倍的P/S,与全球和内地同行保持一致,精准营销部分采用同期25倍P/E,以同行的历史平均市盈率为基准。

申万宏源首次覆盖新高教(02001) 予目标价7.61港元

申万宏源发布报告首次覆盖新高教集团(02001),认为新高教内生增长强劲,并购重启可期,估值修复正当时,给予 “买入”评级,目标价为 7. 61港元,较6月9日收盘价具有78.6%的上升空间。同时新高教也是申万宏源(000166,股吧)6月推荐十大金股中唯一入选港股。

该行预计,到2022年,新高教在校生人数将以年化 12.1%的复合增长率增长。因为拥有同业中最大的专科占比,专注职业教育以及由高就业率所塑造的良好声誉,新高教将成为2020年政府工作报告中提出今明两年高职院校扩招200万人政策下最为受益的高教公司之一。此外,由于教育部计划将20/21学年全国专升本的招生计划扩大一倍,预测公司在20/21学年和21/22学年的内生增长分别达到10.1%和 6.4%。

大和:予舜宇光学科技(02382)“买入”评级 目标价133港元

大和发表研究报告表示,予舜宇光学科技(02382)“买入”评级,目标价133港元,并维持其为行业首选股。

据悉,舜宇光学科技公布5月份出货量,手机镜头模组(HCM)及手机镜头(HLS)的出货量由年初至今都与该行预期一致。其中,多镜头成为主流,不过车载镜头出货量受公共卫生事件影响滞后。舜宇光学科技5月份手机镜头模组同比增加20%,手机镜头同比下跌9%及车载镜头(VLS)同比下跌35%。

该行表示,该公司将继续受惠于行业的长期增长,预计当需求复苏后,2021年能恢复强劲的盈利增长。

该行表示,由于今年需求有不确定性,预计全年盈利增长平稳,同比增长15%,2021年盈利则能取得同比35%的强劲增长。

野村:上调信达生物-B(01801)目标价至55.9港元 维持“买入”评级

野村发表研究报告表示,维持信达生物-B(01801)“买入”评级,将目标价由50.3港元上调11.13%至55.9港元。

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