[股票在线配资]姜超峰:供应链金融的基础和发展趋势

2020-07-11 17:47:58 143 股票配资 供应链,趋势,基础

姜超峰:中国物资储运协会名誉会长、中物联物流园区专委会主任


一、供应链金融的定义与特点


供应链是六链合一的复合链条,包括产业链、交易链、金融链、物流链、信息链、监管链。其中,监管链是我们国家去年开始推动在各领域监督管理的链条。什么是供应链金融呢?


供应链金融:是为处于产业链条上的关联企业提供的金融服务,包括基于核心企业的上下游企业交易融资、结算和保险等相关业务在内的综合金融服务。讲到这个问题,我们必须回去金融贷款的本质。只要借款就必须有担保,银行为规避借款人还款风险,规定借款必须提供担保。


担保物可分为两类,一类是信用担保,一类是实物担保。信用担保是对企业进行等级评定,如果企业信用是3A给什么样的融资,企业信用是2B给什么样的融资,它是用信用进行担保。


另外一种是实物担保,分为不动产担保和动产担保两大类。不动产是传统融资担保物,在经济的高速增长时期,不动产资源枯竭,于是选择了动产作为担保物。


供应链金融有很多参与者,大概可以分为以下几类:一类是金融企业,金融企业把贷款产品化,赋予不同的名称,如贸易融资、存货质押、保理等;物流企业也参与供应链金融,推出相应的产品如动产质押、现货贸易、仓单质押、集中采购等;一些网络平台也推出各种融资产品,如网络融资、回款宝;一些金融科技企业也参与这个融资贷款了,现在一个大问题是金融科技企业与金融企业之间的区别。另外还有基金公司、保理公司、保险公司等等也提供贷款。但是这些企业92%的资金来自银行,小部分来源与平台沉淀资金和自有资金。


供应链金融有四个主要特点,供应链金融是与商品货物交易密切相关的融资业务形态,货物与流通是其业务基础。信用融资、债券融资都不能叫做供应链金融。我想给它打一道墙,为什么打一道墙呢?因为现在有很多融资出问题了,就把脏水泼给供应链金融,说是供应链金融出现了问题和风险。我觉得不是,银行间票据融资不能叫供应链金融,因为供应链金融是跟供应链和货物有关系的,所以我觉得应该给供应链金融打一道防火墙。供应链金融的流动方向是上下游传递,一个企业的卖是另一个企业的买。企业数据具有可得性、及时性、真实性。上下游企业信息交互验证,真实贸易容易确认。什么叫真实贸易?供应链里的活动就是真实贸易。


供应链是银行通过核心企业发现相互关联的企业集群,扩大了服务对象,改变了业务模式。如信息对接、放款快速、方便简洁、借还灵活、标准公开透明、额度循环使用。这一点很重要,过去银行贷款常常需要审单期,一个审单期过去之后才能再次贷款。现在额度循环使用,还完马上就可以继续贷款。由对每个企业贷款的控制变成对链条的控制,节约了成本。


从银行的监管我们可以看到,中央银行实行了穿透式管理,谁借谁的款,一定要把贷款人最终的款项弄清楚,借款最终使用人的情况跟穿透式管理关联,由供应链金融组成的金融一定是穿透式管理,所以它便于及早发现风险。


二、供应链金融的风险


第二个大问题,我们谈谈供应链金融存在的风险,这是我们总结了很多案例得出来的。


一是经营环境风险,在宏观经济增速放缓的情况下,以往信用很好的企业也因前期扩张过快而出现问题,包括国有企业和民营企业。过去投一个项目是30%自有资金可以贷70%贷款,现在很多10%自有资金就敢贷90%的款来进行融资,杠杆太大。这时候是釜底抽薪收回贷款还是雪中送炭渡过难关?金融企业只选择前者,为什么?因为它是一个经济实体,它要承担责任。


二是信用风险,银行重票据而轻实物,重形式而轻实质。


三是杠杆风险:企业自有资金不足,自有资金确认不明,担保物虚假。


四是评估风险和操作风险:交易真实性、企业信用评价和校验不准、商品价值确认和变动、数据不准确、参数选取不当等都会产生风险。我为什么强调参数呢?哪些是正常的?正常是要有一个正常值,在正常值的情况下,这个参数应该可以选用的,超过这个参数是不正常的指标,所以我们要警惕。


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